跨境運(yùn)輸與供應(yīng)鏈熱度的觀察與分析

對(duì)于跨境電商、物流以及想要出海的企業(yè)而言，了解當(dāng)前跨境運(yùn)輸與供應(yīng)鏈的熱度至關(guān)重要。客博士發(fā)現(xiàn)了一些有趣的現(xiàn)象和相關(guān)風(fēng)向標(biāo)，如包裝用瓦楞紙、貨運(yùn)列車(chē)行駛、平板卡車(chē)運(yùn)費(fèi)、海柜與卡車(chē)底盤(pán)、棧板等。接下來(lái)，我們將以2025年近期美國(guó)西岸供應(yīng)鏈議題為例，進(jìn)行不同結(jié)果的分析。

盡管眾專(zhuān)家對(duì)拆開(kāi)單看的單一項(xiàng)目數(shù)據(jù)中景氣同期比的看法存在爭(zhēng)議，但我們認(rèn)為這些數(shù)據(jù)具有一定的欺騙性，其實(shí)質(zhì)是暴風(fēng)雨前的短暫寂靜。

先來(lái)看包裝用瓦楞紙。從下單到出貨的時(shí)間越短，意味著熱度越低或訂單堆積少。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，2025年二月下單后平均需等22天才能出貨，而模型預(yù)測(cè)到七月將縮短至不到10天。這似乎表明七月的新下單瓦楞紙可能不多，單從這項(xiàng)數(shù)據(jù)可能會(huì)得出貨物供應(yīng)走緩的結(jié)論。然而，從另一個(gè)層面思考，我們觀察到海外集裝箱與其他物流存在塞車(chē)情況，貨物尚未能“離海登陸”，又何來(lái)“包裝出海”呢？

貨運(yùn)列車(chē)（Freight Train）是另一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。前Fed（美聯(lián)儲(chǔ)）主席Greenspan對(duì)鐵路貨運(yùn)的研究十分熱衷。在疫情時(shí)代，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)欲和需求的暴漲，使這項(xiàng)數(shù)據(jù)重新具有參考價(jià)值。美國(guó)鐵路協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年前20周的北美鐵路運(yùn)輸量單元同期比下降約3.8個(gè)百分點(diǎn)，跨交通式運(yùn)輸量大約回到疫情前水平。主要原因是物流塞車(chē)，火車(chē)移動(dòng)速度放緩5個(gè)百分點(diǎn)，停留時(shí)間增加9個(gè)百分點(diǎn)，這表明“貨運(yùn)車(chē)容量還有空間、貨物量出現(xiàn)斷層”。彭博社推測(cè)，接下來(lái)亞洲成堆的集裝箱貨物堆在港口，相關(guān)數(shù)據(jù)只可能上升。近日，據(jù)相關(guān)新聞報(bào)道，某地區(qū)的鐵路運(yùn)輸進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，提高了運(yùn)輸效率，這或許能為跨境運(yùn)輸帶來(lái)一些啟示。

平板卡車(chē)（Flatbed Trucks）也是物流分送的一種運(yùn)輸方式。長(zhǎng)期來(lái)看，現(xiàn)行運(yùn)費(fèi)有所上漲，比兩年前同期高出約57%，但與疫情時(shí)代的同期成長(zhǎng)比，呈現(xiàn)減緩趨勢(shì)。在加州總部的觀察發(fā)現(xiàn)，近期因看好高運(yùn)費(fèi)而進(jìn)場(chǎng)的小型運(yùn)輸公司，因柴油成本較高而相繼出局，短期內(nèi)卡車(chē)司機(jī)供過(guò)于求。但這并不意味著熱度下降，平板卡車(chē)運(yùn)輸與其他因素相互關(guān)聯(lián)，當(dāng)前運(yùn)輸量仍大幅領(lǐng)先于疫情前的普通流量。

接下來(lái)是與卸貨相關(guān)的風(fēng)向標(biāo)：海柜、卡車(chē)底盤(pán)（Chassis）。海柜司機(jī)因缺少底盤(pán)設(shè)備而難以拉柜，導(dǎo)致港口卸貨效率降低。正常情況下，托運(yùn)企業(yè)會(huì)支付海柜底盤(pán)費(fèi)用，但現(xiàn)狀是各型號(hào)底盤(pán)都短缺，即便付費(fèi)方依據(jù)契約與托運(yùn)方爭(zhēng)論，也無(wú)法解決問(wèn)題。部分自備底盤(pán)的公司或司機(jī)則忙碌不停，周轉(zhuǎn)率短期內(nèi)難以提升，這使得一些賣(mài)家即便有錢(qián)也無(wú)可奈何。IHS Market旗下的航運(yùn)媒體JOC此前分析，供應(yīng)鏈塞車(chē)是源頭，更糟糕的是，全面效率低下會(huì)讓集裝箱在港口停留時(shí)間更長(zhǎng)，客戶(hù)間的底盤(pán)周轉(zhuǎn)速度更慢，供應(yīng)鏈可能如骨牌效應(yīng)般惡化，若遇到進(jìn)貨潮情況將更加嚴(yán)峻。據(jù)報(bào)道，制造商正在加緊應(yīng)對(duì)底盤(pán)設(shè)備需求，但考慮到勞動(dòng)力招聘困難，保守預(yù)計(jì)恢復(fù)充足設(shè)備供應(yīng)的時(shí)間將從2025年Q3后移到2026年。我們認(rèn)為，只要器材供應(yīng)進(jìn)度提升，海運(yùn)形勢(shì)仍會(huì)大熱。

棧板（Pallets）是用于專(zhuān)卸貨物的，其成本持續(xù)刷新歷史新高，2025年以來(lái)漲幅約6成，趨勢(shì)走強(qiáng)。

為什么前三個(gè)風(fēng)向標(biāo)走緩，而底盤(pán)超缺、棧板價(jià)位屢屢飆升呢？綜合分析，在假設(shè)勞動(dòng)力能夠跟上的情況下（實(shí)際并非如此），完成整個(gè)卸貨流程需要底盤(pán)、棧板等外部因素。因此，要真正探討跨境運(yùn)輸與供應(yīng)熱度的現(xiàn)狀，必須解決這些“外部因素”的影響，才能準(zhǔn)確判斷熱度的增減。

此外，根據(jù)線上貨運(yùn)市場(chǎng)Freightos的數(shù)據(jù)，2025年五月下旬到六月10日，從東亞來(lái)到美國(guó)西岸的貨物即期運(yùn)費(fèi)下降三成，原因是該時(shí)期的進(jìn)口量短期下降36%，這也反映在前面三項(xiàng)即時(shí)指標(biāo)數(shù)據(jù)中。

我們的看法與Port of Los Angeles（POLA）董事 Seroka 一致，2025年的進(jìn)口高峰期將在假日購(gòu)物季前的第三季度到來(lái)，可能導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)再次上漲。

數(shù)據(jù)與部分內(nèi)容根據(jù)彭博社&Freightos&JOC航媒

（來(lái)源：美國(guó)跨境通 客博士）

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