今日，我們來詳細解讀一個財務(wù)報表中的關(guān)鍵部分——“現(xiàn)金流量表”。這是一個往往容易被人們忽視但又極具深度的內(nèi)容。了解一家企業(yè)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)及表現(xiàn)，不僅需要查看這張表，還需將其與企業(yè)的利潤表、負債表進行結(jié)合理解，從而得到對企業(yè)經(jīng)營整體情況的完整認知。

在現(xiàn)金流量表中，三個關(guān)鍵指標是不可或缺的，它們分別是：“經(jīng)營性現(xiàn)金流”、“投資性現(xiàn)金流”和“籌資性現(xiàn)金流”。下面是這三個指標的詳細解釋：

“經(jīng)營性現(xiàn)金流”指的是企業(yè)在日常業(yè)務(wù)運營中產(chǎn)生的資金流動。這主要涉及到企業(yè)實際收到的款項和付出的款項，但不包括賒銷賒購等尚未實際收付的款項。

“投資性現(xiàn)金流”主要反映的是企業(yè)對外投資、購買固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等實際支出的款項，以及收回投資及收益、出售固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等實際收到的款項。

“籌資性現(xiàn)金流”則主要涉及企業(yè)通過接受股權(quán)或債務(wù)融資收到的款項，以及用于償還債務(wù)本息、分配股利等實際支出的款項。

當這三個指標加總在一起時，便呈現(xiàn)了報告期間現(xiàn)金流的變化情況。以期初的現(xiàn)金余額為基礎(chǔ)，加上這三個指標的數(shù)據(jù)，便能得出期末的現(xiàn)金余額。

特別值得注意的是，當經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額出現(xiàn)負數(shù)時，這往往意味著企業(yè)需要依靠其他方式來補充資金。比如通過收回投資、出售資產(chǎn)獲得資金，或者進行股權(quán)融資、對外舉債等。這背后可能的原因有很多，例如企業(yè)為了擴大銷售規(guī)模而采用激進的賒銷政策等。

以一家企業(yè)為例，假設(shè)這家企業(yè)想要擴大銷售規(guī)模，制定了賒銷政策，使得銷售雖然增加了，但實際的現(xiàn)金流并未相應(yīng)增加。這時就需要關(guān)注企業(yè)的其他現(xiàn)金流來源是否能夠及時補充這種資金缺口。

再以跨境通為例，我們來看其近年來的現(xiàn)金流情況。從其近三年的營業(yè)收入、凈利潤以及經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額的數(shù)據(jù)中，我們可以看到雖然營收和凈利潤都在增長，但經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額卻持續(xù)為負。這背后可能的原因包括企業(yè)在擴張期需要更多的運營資金支持等。

當企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額為負且賬面資金不足以應(yīng)付時，企業(yè)通常需要通過股權(quán)融資、對外舉債、出售資產(chǎn)或回收投資等方式來彌補資金缺口。對于跨境通來說，其近年仍在對外投資，因此需要通過股權(quán)融資或?qū)ν馀e債等方式來滿足其資金需求。

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