泰國(guó)aCommerce電商代運(yùn)營(yíng)公司的發(fā)展與未來(lái)2025年
泰國(guó)電商代運(yùn)營(yíng)公司aCommerce的發(fā)展與挑戰(zhàn)
2025年,在泰國(guó)頗具聲譽(yù)的初創(chuàng)企業(yè)aCommerce獲得了近1.4億美元的投資,距離IPO近在咫尺。這家成立于七年前的電商代運(yùn)營(yíng)公司,為客戶提供多種服務(wù),包括網(wǎng)頁(yè)設(shè)計(jì)、分銷、營(yíng)銷、倉(cāng)儲(chǔ)、物流及售后和軟件開發(fā)等,曾助力三星和歐萊雅等國(guó)際大品牌開展電商業(yè)務(wù)。在新冠疫情的影響下,眾多企業(yè)紛紛選擇線上化,aCommerce因此受益,其首席執(zhí)行官Paul Srivorakul表示,公司在本季度總體處于盈利狀態(tài)。
近年來(lái),東南亞地區(qū)成為跨境電商發(fā)展的熱門區(qū)域。據(jù)谷歌、Temasek and Bain在疫情前的調(diào)研報(bào)告顯示,到2025年,東南亞地區(qū)的電商業(yè)務(wù)營(yíng)收有望達(dá)到1530億美元,而疫情的爆發(fā)更是推動(dòng)了這一進(jìn)程的加快。
Srivorakul三兄弟正努力推動(dòng)aCommerce的IPO,以尋求更多融資,這是他們的第三次嘗試。若此次IPO順利,這將是泰國(guó)大型科技公司的首次成功IPO,不僅能激勵(lì)新一代泰國(guó)企業(yè)家,還能向海外投資者證明泰國(guó)市場(chǎng)的潛力。海外投資者的參與對(duì)拓展泰國(guó)創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)至關(guān)重要。截至目前,泰國(guó)僅有兩次重大的海外收購(gòu)行為:2010年10月,以1050萬(wàn)美元收購(gòu)泰國(guó)門戶網(wǎng)站Sanook.com 49%的股份;2012年,騰訊全資收購(gòu)Sanook.com。
Srivorakuls兄弟計(jì)劃最早在2025年上市,并在過(guò)程中融資2億美元。若aCommerce融資成功,將成為泰國(guó)第一支獨(dú)角獸企業(yè),有望推動(dòng)電商行業(yè)相關(guān)公司進(jìn)入獨(dú)角獸俱樂(lè)部。
包括私募股權(quán)巨頭kkr旗下的Emerald Media和澳大利亞的Blue sky在內(nèi)的私募股權(quán)投資者,已為幫助aCommerce從結(jié)構(gòu)上退出做好準(zhǔn)備。自2018年以來(lái),Srivorakul一直探討企業(yè)IPO,此次他的計(jì)劃似乎更為具體,甚至有傳言稱泰國(guó)、新加坡和澳大利亞是潛在的“上市目的地”。據(jù)兩位不愿透露身份的aCommerce前高管表示,aCommerce在2018年開始重組,投資者以可持續(xù)發(fā)展和未來(lái)IPO的名義,推動(dòng)公司縮減其資本密集型業(yè)務(wù)。
這使得aCommerce對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)或尾程物流配送等服務(wù)的重視程度降低。該公司可能不再?gòu)钠放铺庂?gòu)買商品庫(kù)存或雇傭大量工人,而是將重心轉(zhuǎn)向所需人手更少、成本更低且更為靈活的軟件服務(wù)。aCommerce不僅將員工總數(shù)從最高峰時(shí)的1000人削減至約800人,且大部分裁員發(fā)生在印尼和菲律賓。不過(guò),與aCommerce合作的公司希望其能繼續(xù)之前的服務(wù)商代運(yùn)營(yíng)工作?!笆聦?shí)上,(aCommerce的)業(yè)務(wù)是一種服務(wù)模式,”一位前高管稱,“有電商支持的品牌這樣做是為了減輕負(fù)擔(dān),所以總是要保留部分勞動(dòng)力為主的工作?!币虼?,aCommerce需要在優(yōu)化IPO和滿足客戶需求之間找到平衡。泰國(guó)仍是aCommerce的主要業(yè)務(wù)據(jù)點(diǎn),其在泰國(guó)的營(yíng)收占公司總營(yíng)收的近50%。然而,在公司著眼于未來(lái)獨(dú)角獸地位的同時(shí),行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇也給其發(fā)展帶來(lái)了阻礙。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇
aCommerce前高管表示,當(dāng)公司改變運(yùn)營(yíng)策略時(shí),收入增長(zhǎng)在2017 - 2018年間呈下降態(tài)勢(shì),但泰國(guó)的業(yè)務(wù)線很快實(shí)現(xiàn)盈利,其他市場(chǎng)也取得了很大進(jìn)展,實(shí)現(xiàn)了收支平衡。其中一位高管稱,公司2019年的營(yíng)收增長(zhǎng)至2.8億美元,EBITDA占總收入的比例降至“健康”的個(gè)位數(shù),但aCommerce對(duì)此未予置評(píng)。
aCommerce曾獲得Emerald Media的投資,并在其牽頭下于2017年11月進(jìn)行了6500萬(wàn)美元的B輪投資。截至2020年3月31日,kkr管理的資產(chǎn)規(guī)模為2070億美元。2015年,kkr成立了Emerald Media,用于進(jìn)行對(duì)其主要投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)規(guī)模較小的投資。kkr與東南亞日益增長(zhǎng)的在線銷售重要程度存在一定關(guān)聯(lián)。然而,aCommerce已不再是Emerald唯一看好的公司,它還需與其他在疫情期間發(fā)展良好的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。本月初,Emerald向新加坡公司Anchanto投資了1200萬(wàn)美元,該公司經(jīng)營(yíng)科技服務(wù),幫助品牌和商家進(jìn)行網(wǎng)上銷售。和aCommerce一樣,Anchanto起初也提供物流和供應(yīng)鏈服務(wù),但現(xiàn)已完全轉(zhuǎn)向以技術(shù)為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù),其250人的團(tuán)隊(duì)可為12000多家公司的客戶提供服務(wù),其中包括300家跨國(guó)公司。
Anchanto首席執(zhí)行官Vaibhav Dabhade淡化了與aCommerce的競(jìng)爭(zhēng),稱兩家公司“并不進(jìn)行直接競(jìng)爭(zhēng)”。他提到,Anchanto在2017年出售了其資本密集型的物流和供應(yīng)鏈部門,此后潛心研發(fā)技術(shù)。Dabhade表示,所得融資將用于為電商平臺(tái)和物流公司建立自動(dòng)化服務(wù),以助力其將業(yè)務(wù)拓展到中東和澳大利亞。
盡管aCommerce在泰國(guó)的業(yè)務(wù)規(guī)模較大,但當(dāng)?shù)氐母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手正緊追不舍。其中,成立僅三年的N-Squared發(fā)展迅速,該公司與泰國(guó)、馬來(lái)西亞、新加坡和菲律賓的60多個(gè)品牌有合作。據(jù)泰國(guó)一位了解相關(guān)細(xì)節(jié)的科技公司高管透露,該公司最近從投資者那里籌集了10億泰銖(合3200萬(wàn)美元)的融資,似乎打算加大在這些市場(chǎng)的投資。但N-Squared的管理合伙人Nuttapon Boonpinon對(duì)此拒絕置評(píng)。
泰國(guó)最大的購(gòu)物中心運(yùn)營(yíng)商Central group與京東合作開發(fā)了自己的電商業(yè)務(wù)。2020年8月,市值600億美元的Charoen Pokphand, CP斥資1700萬(wàn)美元收購(gòu)了當(dāng)?shù)仉娮由虅?wù)服務(wù)公司Chilindo,以擴(kuò)大其旗下WeMall的規(guī)模。據(jù)悉,阿里巴巴是CP子公司Ascend的投資者之一,Ascend管理著WeMall和一系列金融科技服務(wù)。雖然這些企業(yè)集團(tuán)在電子商務(wù)平臺(tái)上有業(yè)務(wù),但并非aCommerce的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,反而為aCommerce提供了強(qiáng)大的業(yè)務(wù)來(lái)源。然而,這些公司的威脅在于,它們是否以及何時(shí)會(huì)采取更多行動(dòng)。一家泰國(guó)電商公司高管表示:“包括Central Group在內(nèi)的大多數(shù)線下零售商,都涉足了電商市場(chǎng),但由于競(jìng)爭(zhēng)激烈,利潤(rùn)微薄,運(yùn)營(yíng)線上平臺(tái)成本高昂。我認(rèn)為維護(hù)這些市場(chǎng)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)具有一定挑戰(zhàn)性,他們中的很多人都在思考如何進(jìn)入代運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域,所以自然會(huì)關(guān)注具有這種模式的公司?!边@可能意味著CP和其他公司會(huì)涉足aCommerce的主要業(yè)務(wù),如數(shù)字營(yíng)銷、電子商務(wù)咨詢,甚至是跨多個(gè)平臺(tái)的銷售管理技術(shù)等。不過(guò),aCommerce仍保持著較為中立的地位,可跨多個(gè)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)。
堅(jiān)守初心,但略有調(diào)整
2013年創(chuàng)立aCommerce時(shí),Srivorakuls將其定位為物流運(yùn)營(yíng)商,提供倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存產(chǎn)品,并進(jìn)行尾程派送。但當(dāng)時(shí)大多數(shù)零售商未開展電商業(yè)務(wù),公司不得不轉(zhuǎn)向電商代運(yùn)營(yíng)。這促使aCommerce開發(fā)了允許零售商將部分?jǐn)?shù)字銷售或整個(gè)線上業(yè)務(wù)外包給其運(yùn)營(yíng)的服務(wù),服務(wù)范圍也逐漸擴(kuò)展。aCommerce許多工作人員作為外包團(tuán)隊(duì)成員直接與客戶溝通。自改變戰(zhàn)略后,公司像Anchanto一樣推動(dòng)了更多自動(dòng)化服務(wù)。CEO Srivorakul表示,aCommerce為客戶提供了超過(guò)500個(gè)收費(fèi)api。
相關(guān)人員稱,SaaS模式能更好地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資家在初創(chuàng)企業(yè)中尋找的高倍數(shù)增長(zhǎng),在2020年,該模式對(duì)為品牌提供電子商務(wù)管理服務(wù)的公司仍具有重要意義。然而,對(duì)于這些公司來(lái)說(shuō),客戶流失是關(guān)鍵問(wèn)題,因?yàn)槠放谱罱K會(huì)將代運(yùn)營(yíng)納入公司內(nèi)部以加強(qiáng)控制。Srivorakul是這方面的先驅(qū),他表示:“我們?yōu)槠放坪土闶凵探⒌囊磺?,都是希望系統(tǒng)能完全自動(dòng)化,并允許企業(yè)在未來(lái)兩三年內(nèi)自行運(yùn)營(yíng)。電商的未來(lái)將由API驅(qū)動(dòng),我們希望為零售商或品牌所需的所有API提供一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)。我們肯定想擴(kuò)大公司規(guī)模,其中一種可行方式就是通過(guò)我們的技術(shù)和api的授權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)?!边@意味著aCommerce要像Anchanto一樣,提供管理庫(kù)存、銷售和促銷的技術(shù)系統(tǒng)。但如何滿足零售商的需求是aCommerce面臨的難題。aCommerce瞄準(zhǔn)的大品牌往往難以在內(nèi)部管理所有事務(wù)。Srivorakul承認(rèn),未來(lái)幾年,“high-touch”服務(wù)將占公司業(yè)務(wù)的90%,而提升這種服務(wù)需要團(tuán)隊(duì)直接與客戶對(duì)接。此外,品牌依賴Lazada和Shopee等平臺(tái)提供的技術(shù),這可能會(huì)限制企業(yè)的自動(dòng)化進(jìn)程,aCommerce的前高管表示:“你的效率取決于他們給你的東西,這可能會(huì)讓企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化?!?/p>
不過(guò),Srivorakul提到,疫情不僅加速了消費(fèi)者轉(zhuǎn)向電商消費(fèi)的進(jìn)程,也推動(dòng)了垂直領(lǐng)域的發(fā)展。例如,泰國(guó)最大的醫(yī)療集團(tuán)Bangkok Dusit Medical Services即將推出網(wǎng)銷服務(wù),并積極尋找與客戶接觸的網(wǎng)絡(luò)途徑。他說(shuō):“在過(guò)去幾個(gè)月里,我們看到大量行業(yè)轉(zhuǎn)向線上營(yíng)銷,探索電商模式。但我不愿稱之為數(shù)字轉(zhuǎn)型……它更像是品牌電商化的加速,因?yàn)樵跀?shù)字轉(zhuǎn)型中,品牌首先想要的是賺錢?!北M管如此,aCommerce已實(shí)現(xiàn)了盈利的爆炸式增長(zhǎng),這令許多初創(chuàng)公司羨慕不已。
展望未來(lái)
Srivorakul表示,過(guò)去兩年中,公司收入增長(zhǎng)了60%,但這一數(shù)字低于電子商務(wù)巨頭Shopee,Shopee上季度的GMV增長(zhǎng)了110%。雖然采用更保守的方法有利于控制公司,但公司不得不放棄部分業(yè)務(wù)。2017年11月進(jìn)行C輪融資時(shí),aCommerce承諾將在越南和馬來(lái)西亞進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張,但出于對(duì)可持續(xù)性發(fā)展的考慮,aCommerce在這些市場(chǎng)的影響力仍然較小。泰國(guó)市場(chǎng)仍是該公司的主要業(yè)務(wù)來(lái)源,印尼位居第二,菲律賓和新加坡則排在印尼之后。
若aCommerce能夠上市,進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張是促進(jìn)公司發(fā)展的可行策略,這將為公司提供更多收購(gòu)機(jī)會(huì)。Srivorakul表示:“如果我們的股票在交易所上市,我們能夠通過(guò)并購(gòu)更快地?cái)U(kuò)大公司規(guī)模?!彼忉屨f(shuō),那些在電商運(yùn)營(yíng)或物流方面擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力但缺乏技術(shù)的公司可能成為其收購(gòu)目標(biāo)。
若時(shí)機(jī)合適,aCommerce第一筆可能的收購(gòu)對(duì)象是今年2月份倒閉的越南電商服務(wù)商Leflair。Leflair由Rocket Internet前高管創(chuàng)立,曾幫助Calvin Klein和Moleskine等品牌通過(guò)電商網(wǎng)站向越南消費(fèi)者銷售產(chǎn)品,但未能成功在地區(qū)范圍內(nèi)擴(kuò)展業(yè)務(wù)。
IPO將為aCommerce提供并購(gòu)其他公司的可能,并為Srivorakul提供從投資者手中退出的渠道。更重要的是,若aCommerce IPO成功,將對(duì)泰國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。Beacon Venture Capital的投資經(jīng)理Nattariya Wittayatanaseth稱,“(Srivorakul)成功退出或?qū)?dòng)一個(gè)‘創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)飛輪’,就像Paypal和eBay、Lazada和阿里巴巴達(dá)成并購(gòu)的企業(yè)一樣,這些企業(yè)都見證了前員工繼續(xù)開創(chuàng)新業(yè)務(wù)(或投資其他初創(chuàng)公司),打造自己的生態(tài)系統(tǒng)圈。”至于對(duì)現(xiàn)有創(chuàng)始人未來(lái)的影響,Wittayatanaseth認(rèn)為,aCommerce將幫助Thailand’s SET這樣以散戶投資者為主的證券交易所更容易接受科技企業(yè)的IPO,從而為這些企業(yè)未來(lái)的IPO鋪平道路?!癐PO越多,投資者就越習(xí)慣科技公司,市場(chǎng)的流動(dòng)性也就越強(qiáng),因此,就會(huì)產(chǎn)生滾雪球效應(yīng),從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,它會(huì)增加其他初創(chuàng)公司私募股權(quán)退出的機(jī)會(huì)?!辈还躠Commerce的估值如何,也不管它是否能成為“獨(dú)角獸公司”,aCommerce的IPO必定會(huì)引發(fā)泰國(guó)初創(chuàng)企業(yè)群體的一場(chǎng)“亮相派對(duì)”。
最新新聞信息:近日,東南亞地區(qū)的另一家電商公司宣布推出全新的物流配送服務(wù),旨在提高配送效率和客戶滿意度,這一舉措可能會(huì)對(duì)該地區(qū)的電商市場(chǎng)格局產(chǎn)生一定影響。版權(quán)聲明
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