阿里巴巴2025財年第三季度業(yè)績報告解讀
阿里巴巴 2025 財年第三季度業(yè)績報告
2025 年 2 月 23 日晚,阿里巴巴集團(tuán)公布 2025 財年第三季度(自然年 2024 年第四季度)業(yè)績。該季度收入同比增長 2%至 2477.56 億元,經(jīng)調(diào)整 EBITA 同比增長 16%,非美國公認(rèn)會計準(zhǔn)則下凈利潤同比增長 12%。據(jù)最新新聞,近期全球電商市場競爭激烈,不少企業(yè)都在積極尋求突破和創(chuàng)新。
總體來看,第三財季阿里的海外電商數(shù)字商業(yè)板塊、菜鳥以及本地生活板塊的收入增長,抵消了核心電商業(yè)務(wù)中國數(shù)字商業(yè)板塊的收入下降。
在業(yè)務(wù)層面,該季度阿里中國數(shù)字商業(yè)板塊實現(xiàn)收入 1699.86 億元,同比下降 1%。淘寶天貓線上實物 GMV(剔除未支付訂單)同比單位數(shù)下降。阿里在財報中解釋稱,主要下降原因包括時尚、配飾類目的需求疲軟,但醫(yī)療保健、寵物護(hù)理和生鮮產(chǎn)品的增長以及消費電子類目的降幅減小,部分抵消了 GMV 的下降。在此,我認(rèn)為企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場需求的變化及時調(diào)整產(chǎn)品策略,以適應(yīng)市場的變化。
阿里最為核心的“客戶管理”收入在本季度僅為 913.44 億元,同比上一年的 1000.89 億元直接減少了 9%,即 87.45 億元。
中國核心商業(yè)板塊中,直營業(yè)務(wù) 10%的幅度增長支撐了板塊收入的穩(wěn)定。在第三季度國內(nèi)疫情反復(fù)的情況下,依靠強(qiáng)履約服務(wù),阿里巴巴第三財季自營和其他收入同比增長 10%,其中盒馬和阿里健康為主要驅(qū)動力。
截至 2024 年 12 月 31 日,在淘寶和天貓消費超過 1 萬元的消費者數(shù)維持在約 1.24 億,并有 98%的留存率。
數(shù)據(jù)顯示,海外電商業(yè)務(wù)率先迎來復(fù)蘇周期。受雙 11、世界杯、黑色星期五等多重海外消費旺季疊加因素帶動,第三財季阿里海外數(shù)字商業(yè)板塊實現(xiàn)收入 194.65 億元,同比增長幅度達(dá)到 18%。隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇,海外電商市場的潛力將進(jìn)一步釋放。
得益于土耳其電商 Trendyol 的增長,帶動了阿里國際零售業(yè)務(wù)整體訂單量同比增長 3%、收入同比增長 26%。此外,本季度 Lazada、速賣通、Trendyol 和 Daraz 訂單同比增長 3%,Lazada 在東南亞的訂單增長正在恢復(fù),實現(xiàn)同比小幅回升。
在菜鳥的支持下,速賣通在海外持續(xù)改善跨境配送交付時效,菜鳥有 5 個新海外分揀中心投入服務(wù),總數(shù)增至 15 個。2024 年 12 月,阿里在西班牙上線了新電商平臺 Miravia,速賣通還上線了“全托管”新業(yè)務(wù)。
本地生活服務(wù)板塊在第三財季實現(xiàn)收入 131.64 億元,同比增長 6%。其中,餓了么持續(xù)實現(xiàn)正 GMV 增長、每筆訂單的單位經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)為正數(shù),阿里本地生活服務(wù)的虧損也在加速收窄,同比上一年度同期,板塊虧損大幅縮減近 4 成。疫情期間不斷上升的雜貨和藥物需求,讓餓了么非餐訂單實現(xiàn)強(qiáng)勁增長,帶動了整體平均訂單金額上升。
除餓了么外,2025 年 1 月,高德的使用需求迅速恢復(fù)并創(chuàng)新高;飛豬出境旅游業(yè)務(wù)迅速增長,鄉(xiāng)村民宿預(yù)訂量同比增長 132%。
財報顯示,在抵消跨分部交易的影響前,菜鳥的季度收入同比增長 17%至 230.23 億元,其中有 72%來自外部客戶。在抵消跨分部交易的影響后,菜鳥的收入同比增長 27%至 165.53 億元,主要是由于自 2023 年年底服務(wù)模式升級。
第三財季阿里云收入達(dá)到 201.79 億元,同比增長幅度僅為 3%,且經(jīng)營虧損達(dá)到 14.95 億元。主要原因是公有云健康增長,但被混合云收入下降部分抵消。
數(shù)字媒體及娛樂業(yè)務(wù)收入為 75.86 億元,同比下滑 6%,主要因阿里巴巴影業(yè)的收入減少,但優(yōu)酷連續(xù) 7 個季度虧損同比收窄。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)板塊在該季度收入達(dá)到 8.23 億元,與 2024 年同期的 10.34 億元相比減少了 20%。
阿里巴巴集團(tuán)首席財務(wù)官李華表示,“在過去的一個季度,我們繼續(xù)提高運營效率和成本優(yōu)化,從而實現(xiàn)了強(qiáng)勁的利潤增長?!钡谌敿荆⒗飪衾麧櫈?457.46 億元,同比增長 138%,主要由于數(shù)字媒體及娛樂分部相關(guān)的商譽減值減少 224.27 億元。
截至 2024 年 12 月 31 日,阿里員工數(shù)為 239740 人,而上一季度該數(shù)字為 243903 名,一個季度減少了 4163 名員工。
阿里巴巴還持續(xù)推進(jìn)股份回購計劃。李華表示,截至 12 月 31 日季度,阿里巴巴以約 33 億美元回購了 4540 萬股美國存托股,“持續(xù)兌現(xiàn)改善股東回報的承諾。”
封面圖源:圖蟲創(chuàng)意
(來源:資訊快報)
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