MercadoLibre簡(jiǎn)述

MercadoLibre，一個(gè)成立于1999年的電商平臺(tái)，現(xiàn)已成長(zhǎng)為一個(gè)在18個(gè)國(guó)家運(yùn)營(yíng)、擁有6項(xiàng)綜合服務(wù)業(yè)務(wù)的“生態(tài)系統(tǒng)”。這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)包括電商平臺(tái)MercadoLibre、會(huì)員付費(fèi)服務(wù)MercadoShops、支付網(wǎng)關(guān)MercadoPago、物流服務(wù)MercadoEnvios、金融科創(chuàng)服務(wù)MercadoCredito以及廣告服務(wù)MercadoLibre Publicidad。

市場(chǎng)前景

電商和數(shù)字支付是MercadoLibre兩個(gè)主要的“戰(zhàn)場(chǎng)”。MercadoLibre電商平臺(tái)的主要市場(chǎng)在拉美地區(qū)，該地區(qū)的電商市場(chǎng)近年來(lái)發(fā)展神速，預(yù)計(jì)到2023年，銷售額將達(dá)到1160億美元。而MercadoLibre在拉美市場(chǎng)的領(lǐng)軍地位，也將隨著市場(chǎng)東風(fēng)更上一層樓。

在拉美地區(qū)，MercadoLibre的市場(chǎng)份額排名第一，加起來(lái)占拉美地區(qū)電商市場(chǎng)的86%。其95%的營(yíng)收來(lái)源于巴西、墨西哥和阿根廷，這些國(guó)家的數(shù)字銷售預(yù)計(jì)將快速增長(zhǎng)。MercadoLibre還推出了廣告服務(wù)，幫助廣告主精準(zhǔn)定位受眾群體。

電子支付

MercadoPago是MercadoLibre旗下的支付應(yīng)用，其用戶數(shù)量在2020年第二季度達(dá)到了5200萬(wàn)，年增長(zhǎng)率達(dá)到64%。根據(jù)2020 WorldPay Global Payments Report數(shù)據(jù)，雖然拉美地區(qū)的數(shù)字錢包滲透率較低，但預(yù)測(cè)到2023年，數(shù)字錢包支付將占實(shí)體店消費(fèi)的5%、在線消費(fèi)的18%。作為這些國(guó)家的MercadoLibre用戶的支付網(wǎng)關(guān)，MercadoPago將受益匪淺。

未來(lái)展望

MercadoLibre在電商和數(shù)字支付領(lǐng)域具有巨大的增長(zhǎng)潛力。雖然拉美地區(qū)的電商和數(shù)字支付市場(chǎng)還在發(fā)展中，但MercadoLibre已經(jīng)通過(guò)不斷創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)，為商家和消費(fèi)者提供了全方位的支持。未來(lái)，隨著市場(chǎng)的不斷成熟和消費(fèi)者需求的升級(jí)，MercadoLibre有望繼續(xù)領(lǐng)跑拉美地區(qū)的電商和數(shù)字支付市場(chǎng)。財(cái)務(wù)及其他相關(guān)指標(biāo)概覽：

MercadoLibre的主要收入來(lái)源于其平臺(tái)上的GMV和TPV。以下是MercadoLibre從2014年至最新季度的相關(guān)數(shù)據(jù)圖表。

自2014年以來(lái)，MercadoLibre的GMV以每年16%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。而在2020年第二季度，其GMV同比增長(zhǎng)更是達(dá)到了驚人的48%。更令人矚目的是，其TPV自2014年以來(lái)以每年52%的速度迅猛增長(zhǎng)，至2020年第二季度，增長(zhǎng)率高達(dá)72%。MercadoLibre持續(xù)強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)也就不難理解了。從2014年至今，其營(yíng)收以每年34%的速度增長(zhǎng)，自2016年至今，其增長(zhǎng)率更是提升至41%/年，但與MercadoLibre在2020年第二季度公布的61%的營(yíng)收增長(zhǎng)相比，仍顯得遜色。MercadoLibre的財(cái)務(wù)報(bào)告中顯示，公司財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健。不同于許多高增長(zhǎng)公司，MercadoLibre擁有3.5億美元的留存收益，并持有33億美元的現(xiàn)金和短期投資，債務(wù)和租賃債務(wù)共計(jì)1 4億美元。

關(guān)于估值與風(fēng)險(xiǎn)：

MercadoLibre在今年第二季度實(shí)現(xiàn)了多年來(lái)的首次盈利。在此之前，為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額和吸引更多買家，公司投入了大量的營(yíng)銷支出，包括為買家提供免費(fèi)或低成本運(yùn)輸?shù)暮竭\(yùn)補(bǔ)貼。自2014年以來(lái)，MercadoLibre的營(yíng)銷費(fèi)用每年增長(zhǎng)49%，增速快于其收入的增長(zhǎng)。據(jù)悉，在2017年至2019年間，公司在航運(yùn)補(bǔ)貼上投入了8.68億美元。雖然這筆支出巨大，但對(duì)公司來(lái)說(shuō)是非常必要的。為了鞏固和擴(kuò)大其市場(chǎng)主導(dǎo)地位，MercadoLibre不斷在物流業(yè)務(wù)（MercadoEnvios）進(jìn)行大量投資，建立配送中心和交叉配送網(wǎng)絡(luò)，縮短運(yùn)輸時(shí)間，減少對(duì)第三方承運(yùn)人的依賴，并提高運(yùn)輸效率，使買賣雙方都能從中受益。建立物流網(wǎng)絡(luò)并提供免費(fèi)或低成本的運(yùn)輸是吸引新客戶并確?，F(xiàn)有客戶忠誠(chéng)度的有效方法。

MercadoLibre的市盈率達(dá)到了20倍的歷史較高水平，相較于大盤平均水平，顯得非常高，甚至超過(guò)了亞馬遜等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。而且，MercadoLibre的股票年初至今已經(jīng)累計(jì)上漲了超過(guò)100％，在過(guò)去五年中上漲了900％以上。這表明公司的發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。

MercadoLibre作為電商和數(shù)字支付這兩個(gè)新興行業(yè)的領(lǐng)頭羊，其產(chǎn)品和服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)在未來(lái)幾年內(nèi)有望繼續(xù)吸引更多用戶。發(fā)展勢(shì)頭良好，前景廣闊。毫無(wú)疑問(wèn)，MercadoLibre未來(lái)將取得更大的成功。 （編譯/風(fēng)口星網(wǎng) Yoe）