洞悉跨境電商金融需求

跨境電商有狹義和廣義之分，狹義跨境電商指跨境零售電商，廣義跨境電商為電子商務(wù)在進(jìn)出口貿(mào)易及零售中的應(yīng)用，包括進(jìn)出口跨境電商、跨境電商（B2B、B2C、C2C）和相關(guān)服務(wù)商，本文所指的跨境電商特指后者?？傮w而言，跨境電商金融服務(wù)可分為資金流轉(zhuǎn)服務(wù)、融資服務(wù)和衍生服務(wù)。資金流轉(zhuǎn)服務(wù)是最基礎(chǔ)需求，包括跨境電商的跨境支付與境外收款業(yè)務(wù)，目前主要通過(guò)三類服務(wù)機(jī)構(gòu)提供：具有跨境支付牌照的第三方支付機(jī)構(gòu)，如支付寶、拉卡拉等；外資支付機(jī)構(gòu)，如貝寶（PayPal）、派安贏（Payoneer）、萬(wàn)里匯（Worldfirst）等；境內(nèi)外銀行提供的相關(guān)服務(wù)。企業(yè)選擇跨境支付服務(wù)商時(shí)，主要考量資金安全、回款時(shí)效、服務(wù)費(fèi)率、支持貨幣種類等因素。融資服務(wù)是核心需求，2025年，中國(guó)跨境電商發(fā)展迅速，行業(yè)受到資本市場(chǎng)追捧，但在日常運(yùn)營(yíng)中，流動(dòng)資金不足一直是制約跨境電商發(fā)展的問(wèn)題，尤其是跨境電商中小企業(yè)，對(duì)融資需求更大。衍生服務(wù)即匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，電商業(yè)務(wù)一旦“跨境”，就會(huì)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國(guó)跨境電商出口產(chǎn)品以低附加值產(chǎn)品居多，議價(jià)能力較弱，對(duì)成本把控十分重要，隨著人民幣匯率彈性增強(qiáng)，跨境電商對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的需求愈發(fā)迫切。

匯率風(fēng)險(xiǎn)是不可忽視的挑戰(zhàn)

跨境電商時(shí)效會(huì)產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)，以跨境B2C收款為例，從用戶下單到商家將貨款結(jié)匯到國(guó)內(nèi)賬戶，要經(jīng)歷多個(gè)階段，不同平臺(tái)受時(shí)效影響存在差異?？缇畴娚藤u家收款主要來(lái)源地為美國(guó)、歐洲和東南亞，這與跨境電商市場(chǎng)拓展情況一致。和傳統(tǒng)外貿(mào)趨勢(shì)相似，東南亞市場(chǎng)發(fā)展較快，但該地區(qū)貨幣價(jià)值波動(dòng)較為明顯，匯率波動(dòng)對(duì)跨境電商經(jīng)營(yíng)成果的影響越來(lái)越大。當(dāng)前，跨境電商以中小企業(yè)為主，普遍缺乏匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段，市場(chǎng)上也缺乏適合跨境電商企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品。銀行外匯業(yè)務(wù)服務(wù)門檻較高，申請(qǐng)流程復(fù)雜，較難滿足跨境電商中小企業(yè)用戶交易場(chǎng)景的定制化、碎片化需求。其他第三方金融服務(wù)商如跨境支付機(jī)構(gòu)，主要集中在即期匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理，用戶在不具備專業(yè)知識(shí)的情況下，很難通過(guò)判斷中短期匯率波動(dòng)來(lái)降低匯兌成本。隨著跨境電商業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，其受匯率風(fēng)險(xiǎn)潛在影響也日趨明顯。

如何應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)

首先，要實(shí)時(shí)收集匯率市場(chǎng)信息，關(guān)注匯率變化趨勢(shì)，增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，識(shí)別和計(jì)量公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。據(jù)億邦動(dòng)力研究院的市場(chǎng)調(diào)研及2025年第四季度的企業(yè)調(diào)研顯示，多數(shù)跨境電商匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，遇到匯率風(fēng)險(xiǎn)只能根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷、被動(dòng)接受。對(duì)于跨境電商而言，增強(qiáng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口的識(shí)別能力，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、分類和評(píng)級(jí)，是企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的基礎(chǔ)。其次，具有一定規(guī)模的跨境電商可考慮搭建匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。若匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司利潤(rùn)影響較大，大型跨境電商應(yīng)針對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制定專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，確定管理目標(biāo)，建立規(guī)范的授權(quán)審批制度，明確相關(guān)管理部門和人員的職責(zé)等，覆蓋事前防范、事中監(jiān)控和事后處理的各個(gè)環(huán)節(jié)。最后，采用合適的金融工具管理匯率風(fēng)險(xiǎn)?？缇畴娚踢M(jìn)出口業(yè)務(wù)頻繁，部分企業(yè)可使用留存的美元收入進(jìn)行自然對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，若無(wú)法自然對(duì)沖，可選擇結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融衍生工具及創(chuàng)新性的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理組合產(chǎn)品，開展套期保值業(yè)務(wù)。在開展金融衍生品業(yè)務(wù)時(shí)，公司應(yīng)慎重選擇交易對(duì)手和交易人員，及時(shí)核對(duì)內(nèi)部估值結(jié)果，當(dāng)出現(xiàn)重大變化或浮虧時(shí)，應(yīng)積極應(yīng)對(duì)。需要注意的是，跨境電商通過(guò)金融工具管理匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，核心訴求是平滑公司報(bào)表和利潤(rùn)，使公司能專注于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并獲得資本市場(chǎng)認(rèn)可，切勿放大金融工具的作用。

（來(lái)源：K哥聊出海）