MercadoLibre概況

自1999年成立以來(lái)，MercadoLibre已經(jīng)從一個(gè)單一的電商平臺(tái)發(fā)展成為一個(gè)在18個(gè)國(guó)家運(yùn)營(yíng)6項(xiàng)綜合服務(wù)業(yè)務(wù)的“生態(tài)系統(tǒng)”。該平臺(tái)如今已逐漸壯大，成為拉丁美洲電商市場(chǎng)的領(lǐng)軍者。

MercadoLibre旗下電商平臺(tái)是該公司的核心業(yè)務(wù)，通過(guò)向平臺(tái)賣(mài)家收取相關(guān)手續(xù)費(fèi)來(lái)創(chuàng)造營(yíng)收。公司還提供了一系列會(huì)員付費(fèi)服務(wù)，如MercadoShops和MercadoPago等。MercadoShops幫助賣(mài)家創(chuàng)建、管理和推廣線上店鋪，并與MercadoLibre平臺(tái)實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)。而MercadoPago則作為支付網(wǎng)關(guān)和數(shù)字錢(qián)包，為賣(mài)家提供收付款服務(wù)。

除了電商和支付服務(wù)，MercadoLibre還提供物流服務(wù)MercadoEnvios。該服務(wù)不僅為MercadoLibre的賣(mài)家提供物流配送，還提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，為消費(fèi)者提供從購(gòu)買(mǎi)到配送的一站式優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)。公司還涉足金融科創(chuàng)業(yè)務(wù)，通過(guò)MercadoCredito為買(mǎi)賣(mài)雙方提供現(xiàn)金墊付和貸款服務(wù)。

MercadoLibre還推出了廣告服務(wù)MercadoLibre Publicidad，幫助賣(mài)家在平臺(tái)上推廣品牌。該服務(wù)使用谷歌的分析工具，分析MercadoLibre的第一批用戶(hù)數(shù)據(jù)，幫助廣告主精準(zhǔn)定位受眾群體。

市場(chǎng)前景分析

電商和數(shù)字支付是MercadoLibre的兩大主要“戰(zhàn)場(chǎng)”。在電商領(lǐng)域，MercadoLibre在拉美地區(qū)的市場(chǎng)份額領(lǐng)先，并預(yù)計(jì)該地區(qū)的電商市場(chǎng)將有巨大的增長(zhǎng)潛力。拉美地區(qū)的電商銷(xiāo)售額雖占零售總額的比例較低，但增速迅速，為MercadoLibre提供了巨大的商機(jī)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，MercadoLibre在拉美五個(gè)主要國(guó)家的市場(chǎng)份額均為第一，合計(jì)占拉美地區(qū)電商市場(chǎng)的86%。

在電子支付方面，MercadoPago作為MercadoLibre旗下的支付應(yīng)用，發(fā)展迅猛。在拉美地區(qū)，數(shù)字支付尚處于開(kāi)發(fā)初期，有著巨大的市場(chǎng)潛力。MercadoPago在場(chǎng)內(nèi)外的交總額持續(xù)增長(zhǎng)，用戶(hù)數(shù)量也在不斷攀升。其支付方式的便捷性和廣泛性為商家和消費(fèi)者提供了極大的便利。

與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，MercadoPago在拉美市場(chǎng)的領(lǐng)先地位為其帶來(lái)了巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。其與MercadoLibre的緊密關(guān)系使其成為拉丁美洲大部分地區(qū)電商網(wǎng)站的領(lǐng)頭羊的結(jié)算工具，進(jìn)一步推動(dòng)了商家和消費(fèi)者使用MercadoPago。

未來(lái)展望

隨著拉美地區(qū)數(shù)字支付的推進(jìn)和電商市場(chǎng)的快速發(fā)展，MercadoLibre的未來(lái)市場(chǎng)前景十分廣闊。作為該地區(qū)的領(lǐng)軍企業(yè)，MercadoLibre將繼續(xù)發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，為商家和消費(fèi)者提供更多優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和產(chǎn)品。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的不斷變化，MercadoLibre也將不斷創(chuàng)新和改進(jìn)，以適應(yīng)市場(chǎng)的需求和變化。

MercadoLibre憑借其強(qiáng)大的平臺(tái)、豐富的服務(wù)和產(chǎn)品以及不斷創(chuàng)新的精神，將在未來(lái)的市場(chǎng)中繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，并為商家和消費(fèi)者帶來(lái)更多的價(jià)值和便利。

MercadoLibre的主要收入來(lái)源包括其平臺(tái)GMV和TPV。以下是MercadoLibre從2014年至最新季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)概覽。

自2014年以來(lái)，MercadoLibre的GMV以每年16%的速度穩(wěn)健增長(zhǎng)。而在令人矚目的2020年第二季度，其GMV同比增長(zhǎng)了48%。更令人欣喜的是，其TPV自2014年起以每年高達(dá)52%的速度迅猛增長(zhǎng)，至2020年二季度，其增長(zhǎng)更是達(dá)到了驚人的72%。MercadoLibre的收入增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁也就在情理之中了。從過(guò)去幾年到至今，其年?duì)I收以每年34%的速度增長(zhǎng)，自2016年以來(lái)，增長(zhǎng)率更是提升至41%。但與MercadoLibre在2020年第二季度實(shí)現(xiàn)的61%的營(yíng)收增長(zhǎng)相比，這一數(shù)字仍顯得遜色不少。MercadoLibre的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，公司財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健。不同于許多高增長(zhǎng)公司的是，MercadoLibre擁有實(shí)際的留存收益3.5億美元。手頭還有現(xiàn)金及短期投資達(dá)33億美元，債務(wù)和租賃債務(wù)則為14億美元。

關(guān)于估值與風(fēng)險(xiǎn)考量：

MercadoLibre在今年第二季度實(shí)現(xiàn)了多年來(lái)的首次盈利。此前，為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額及影響力，公司投入大量營(yíng)銷(xiāo)支出，包括為買(mǎi)家提供免費(fèi)或低成本運(yùn)輸?shù)暮竭\(yùn)補(bǔ)貼。自2014年以來(lái)，MercadoLibre的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用以每年49%的速度增長(zhǎng)，超過(guò)了其收入的增長(zhǎng)速度。據(jù)悉，僅在2017年至2019年間，公司在航運(yùn)補(bǔ)貼上的投入就高達(dá)8.68億美元。這些支出是必要的，因?yàn)镸ercadoLibre正在鞏固并擴(kuò)大其市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。為此，公司在物流業(yè)務(wù)（MercadoEnvios）上大力投資，建設(shè)配送中心和交叉配送網(wǎng)絡(luò)，以縮短運(yùn)輸時(shí)間、減少對(duì)第三方承運(yùn)人的依賴(lài)并提高效率，從而為買(mǎi)賣(mài)雙方都帶來(lái)好處。建立物流網(wǎng)絡(luò)并提供免費(fèi)或低成本的運(yùn)輸是吸引新客戶(hù)并確?，F(xiàn)有客戶(hù)忠誠(chéng)度的絕佳策略。

另外值得一提的是，MercadoLibre的市盈率達(dá)到了20倍的歷史高位，相較于大盤(pán)平均水平顯得非常高，甚至超過(guò)了亞馬遜等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。而且，MercadoLibre的股票今年以來(lái)已經(jīng)累計(jì)上漲了超過(guò)100%，過(guò)去五年更是上漲了900%以上。這一切都顯示出公司良好的發(fā)展勢(shì)頭。

MercadoLibre作為電商和數(shù)字支付兩大新興行業(yè)的領(lǐng)頭羊，其構(gòu)建的產(chǎn)品和服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)未來(lái)發(fā)展前景廣闊。公司在未來(lái)幾年將有大量的用戶(hù)收獲，發(fā)展勢(shì)頭良好、前景廣闊。毫無(wú)疑問(wèn)，MercadoLibre未來(lái)將取得更大的成功。 （編譯/風(fēng)口星網(wǎng) Yoe）