跨境電商行業(yè)迎來(lái)資本蜜月期，頭部賣家忙于IPO，服務(wù)商也在爭(zhēng)相融資。為什么資本大量流向跨境電商行業(yè)？從指數(shù)資本執(zhí)行董事段若暢的觀點(diǎn)來(lái)看，跨境電商行業(yè)的流量、商家、技術(shù)、生產(chǎn)四大紅利在疫情的催化下，正在加速行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)。未來(lái)，跨境電商將迎來(lái)新一波流量紅利，商家向去中心化流量池溢出，底層技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)非常穩(wěn)定，再加上中國(guó)遙遙領(lǐng)先的供應(yīng)鏈土壤，讓跨境電商行業(yè)加速到達(dá)了一個(gè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)變革的新節(jié)點(diǎn)。

在這片新的土地上，電商賣家和投資人遵循同樣的規(guī)律：新的流量出現(xiàn)，帶動(dòng)本土電商發(fā)展，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)更多新品牌成長(zhǎng)，誕生一波新的供應(yīng)鏈企業(yè)去服務(wù)品牌。就像20年前國(guó)內(nèi)電商的爆發(fā)，給市場(chǎng)帶來(lái)了長(zhǎng)達(dá)15年以上的高速增長(zhǎng)期，現(xiàn)在同樣的場(chǎng)景也將在出?？缇呈袌?chǎng)里重新上演。規(guī)模量級(jí)會(huì)更大，增長(zhǎng)更快，效應(yīng)也會(huì)更強(qiáng)。未來(lái)在“出海品牌”和“出海服務(wù)”兩大主題下，會(huì)有大量的增量?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)涌入到資本市場(chǎng)中。

對(duì)于資本來(lái)說(shuō)，跨境電商行業(yè)是非常少見的萬(wàn)億級(jí)別體量下仍能保持高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)。中國(guó)供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)期存在，海外電商市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，中國(guó)商品在海外電商市場(chǎng)占比不斷提高。這些因素綜合起來(lái)，是資本看好跨境電商行業(yè)的重要原因。資本市場(chǎng)也關(guān)注到了行業(yè)的變化，從鋪貨向品牌化、垂直化演變的階段轉(zhuǎn)變中，尋找值得投資的方向。

在投資人的眼中，品牌賣家和頭部賣家是主要的投資方向。除此之外，在品類上，投資人也有他們的偏好和傾向。像電商滲透率高、產(chǎn)品生命周期長(zhǎng)的品類更受關(guān)注。比如服裝、3C產(chǎn)品等百億美金規(guī)模的品類，盡管是紅海產(chǎn)品，但依然受到投資人的青睞。同時(shí)也有投資人關(guān)注室內(nèi)場(chǎng)景的品類以及供應(yīng)鏈復(fù)雜的品類中的機(jī)會(huì)。雖然各種考量因素復(fù)雜多變，但似乎各家機(jī)構(gòu)都對(duì)服裝、3C產(chǎn)品表現(xiàn)出了濃厚的興趣。這也預(yù)示著未來(lái)除了已經(jīng)嶄露頭角的大鱷外，在服裝、3C品類的賽道中還將涌現(xiàn)大量的有資本加持的后來(lái)者。除了品牌賣家外，跨境服務(wù)市場(chǎng)也是資本的寵兒。平臺(tái)的機(jī)會(huì)、品牌的機(jī)會(huì)以及服務(wù)商的機(jī)會(huì)可能會(huì)同時(shí)發(fā)生。去年年末至今，大量的跨境物流、BI、ERP服務(wù)商的融資項(xiàng)目也在輪番上演?？缇畴娚绦袠I(yè)的規(guī)模在2020年已經(jīng)飆升至2萬(wàn)億人民幣，并且呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。盡管零售品牌眾多且分散，但物流服務(wù)的需求貫穿始終。從營(yíng)銷、ERP到SAAS服務(wù)，每一個(gè)環(huán)節(jié)都有著不可或缺的作用，證明了跨境服務(wù)市場(chǎng)的巨大潛力?？缇撤?wù)的核心驅(qū)動(dòng)力在于賣家的需求。對(duì)于跨境賣家而言，除了供應(yīng)商和營(yíng)銷成本外，物流費(fèi)用也占據(jù)相當(dāng)大的比重。資本市場(chǎng)不僅關(guān)注賣家本身，還聚焦在供應(yīng)商、營(yíng)銷服務(wù)商和物流商等上游領(lǐng)域。

鼎暉投資表示，在營(yíng)銷服務(wù)領(lǐng)域，雖然中國(guó)擁有大量成熟的供應(yīng)商，但它們高度分散，投資價(jià)值可能相對(duì)較低。營(yíng)銷服務(wù)商如飛書、藍(lán)標(biāo)等公司實(shí)力雄厚，具有投資價(jià)值?？缇澄锪黝I(lǐng)域蘊(yùn)藏著巨大機(jī)會(huì)。據(jù)估計(jì)，2019年跨境電商市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1.7萬(wàn)億，其中跨境物流占據(jù)4-5千億的市場(chǎng)份額。具有規(guī)模效應(yīng)的物流企業(yè)如縱騰已吸引了投資。

除了物流和營(yíng)銷，跨境服務(wù)市場(chǎng)中的其他領(lǐng)域也展現(xiàn)出巨大的發(fā)展空間。例如，跨境支付和金融領(lǐng)域有著巨大的市場(chǎng)空間。SAAS服務(wù)如跨境開店等也因其模式的標(biāo)準(zhǔn)化和高擴(kuò)展性而受到關(guān)注。成功的案例如Shopify顯示了這一領(lǐng)域的巨大潛力。

當(dāng)前跨境服務(wù)市場(chǎng)的企業(yè)仍較為分散，服務(wù)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，用戶基礎(chǔ)相對(duì)薄弱。對(duì)此，投資機(jī)構(gòu)在選擇跨境SAAS服務(wù)和to B服務(wù)時(shí)，更傾向于具有優(yōu)質(zhì)服務(wù)流量入口、產(chǎn)生長(zhǎng)期壁壘以及真正長(zhǎng)期項(xiàng)目的服務(wù)商。銀河系創(chuàng)投在投資時(shí)，注重企業(yè)在渠道側(cè)的能力邊界和服務(wù)升級(jí)，并基于需求側(cè)思考，尋找物流變化的拐點(diǎn)。

風(fēng)口星跨境創(chuàng)始人兼CEO翁耀雄表示，跨境電商的品牌出海離不開資本的驅(qū)動(dòng)。風(fēng)口星跨境與國(guó)內(nèi)投行指數(shù)資本合作，借助其在產(chǎn)業(yè)認(rèn)知、資本賦能、跨領(lǐng)域視角與經(jīng)驗(yàn)等方面的幫助，構(gòu)建出海與資本之間的橋梁。相信在指數(shù)資本的專業(yè)輔助下，出海企業(yè)將在戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)重大突破。

無(wú)論是物流商還是軟件ERP服務(wù)商，要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的跨境服務(wù)市場(chǎng)中脫穎而出，必須在某一領(lǐng)域建立自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，贏得忠實(shí)受眾?？缇撤?wù)市場(chǎng)雖然充滿機(jī)遇，但也充滿挑戰(zhàn)。企業(yè)需要不斷創(chuàng)新和提升服務(wù)質(zhì)量，以適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)需求。